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　　三、 变量解释以及计量模型?
　　（一） 解释变量：内部控制信息披露质量?
　　1. 内部控制信息披露质量计量方法回顾?
　　以往实证研究的文献中关于内部控制信息披露质量的测度问题主要存在三种处理方法：第一种方法是以披露内容的详细程度（比如以文字的多寡来判断）作为考察标准来判断内部控制信息披露质量的优劣；第二种方法是以确定性的事实发生与否作为考察标准（比如有没有披露经审计的内部控制评价报告）来判断内部控制信息披露质量的优劣；第三种方法则是以多维度标准综合评价来考察内部控制信息披露质量的优劣[89]。其中第一种处理方法由于既不能真实地表达内部控制信息披露质量的本质（信息质量的价值在于能否真实的表达而不在于语句的多寡），也不能给出令人信服的计量结果，早已为学者们所摒弃；第二种处理方法则由于比较简单，曾被大量学者采用，最典型的如张国清及于忠泊和田高良等以公司是否披露经审计的内控报告为标准，对上市公司的内部控制信息披露质量进行了哑元变量的计量，但这种方法的缺陷非常明显，简单地采用哑元变量计量内部控制信息披露质量的方法并不能够准确、全面地反映不同个体之间的差异，即便同样是披露了经审计的内部控制报告的公司，其内部控制信息披露质量也不可能是完全相同的；而第三种处理方法虽然意在全面地表达内部控制信息披露质量的内容，但各指标所赋予的权重存在严重的主观臆断嫌疑。总之，建立在上述三种处理方法上的实证研究结论均存在不稳健性，此外，还带来另一个重要的问题，即建立在不同处理方法基础上的实证研究结论无法直接进行比较，而这直接影响了相关研究的进展。为了探索一种能够客观、全面计量内部控制信息披露质量的方法，本文参考了周薇、李筱菁的熵权赋值综合评价方法，构建了一个基于熵模型计量的内部控制信息披露质量指数（ICDQ）[10]。这种计量方法依据的是信息熵的基本原理，它的优点十分明显：其一，它杜绝了因人工数学建模产生信息增量的可能性，因为信息熵值只取决于组成要素的量、种类、要素间关系以及各自承载的信息量；其二，对各个子指标进行归一化处理，可以更加客观地对定性指标定量化，对面临多元标准的决策者而言，不论各子指标之间的差异程度如何，都可以通过熵值或其互补值进行归一化处理从而获得客观权重；其三，由于各子指标的权重仅取决于数据特征，熵权赋值的方法不仅能够避免主观赋值的臆断，而且能够消除个体样本之间由于行业不同所造成的不可比性，从而使得这种方法具有普适性。也即是说我们构建的基于熵模型计量的内部控制信息披露质量指数具有全面性、客观性的优点。?
　　2. 基于熵模型的内控信息披露质量指数的构建?
　　什么是内部控制信息披露质量？1980年美国财务会计准则委员会（FASB）在财务会计概念公告第2号《会计信息的质量特征》中，明确提出了会计信息的两条主要质量特征：一是相关性，指的是信息的披露应当及时、全面地传递给信息使用者，并且可以为之提供预测以及反馈价值，也即信息必须具备决策有用性；二是可靠性，即从受托责任观出发，要求会计信息必须如实反映过去的客观情况。上述概念框架经典地概括了高质量会计信息最本质的特征要素。类似地，本文引出对内部控制信息披露质量的定义：高质量的内部控制信息应当能够全面反映企业内部控制的所有要素，其表达的经济含义应当真实可信，并最终能够作为信息使用者判断企业内部控制状况优劣的依据。这也正是本文建立内部控制信息披露质量评价指标的依据。?
　　本文将内部控制信息披露质量指标体系划分为三级。在具体指标的计算上，本文排除了认为的主观裁量权，而是以某一客观事实有无确实发生作为唯一的赋值标准。基于上述方法的指标体系具体组成如下表1所示：?
　　
　　 注：上表中所谓是否有实质性的披露判断标准是，读者能否根据所阅读的信息内容做出定性的判断。比如，年报中仅仅披露“本公司建立了内部控制制度”，“本公司将加强内部控制文化建设、积极培养良好的内部控制环境”等措辞就不能被认为有实质性的价值。?
　　利用熵测度模型可以对上表中的各项2级指标以及3级指标进行计算，具体有以下6个步骤。?
　　第1步是初始矩阵的建立。?设共有m个上市公司，用S={s?1，s?2，…，s?m}表示，我们分别用T={t?1，t?2…t??13?}共13个评价指标来计量每个公司的各项指标值，从而得到如下初始指标矩阵X?*：??
　　?X?*=X?*??1，1?…X?*??1，13???X?*??m，1?…X?*??m，13??（1）?
　　第2步是各项指标的无量纲化处理。?对初始矩阵X?*中各项进行无量纲化处理，得到：X?′=（x?′??ij?）??m×13?，其中x?′??ij?是i公司j指标的值，具体处理方法如下：??
　　?x?′??ij?=x?*??ij???max??j{x?*??ij?}， x?*??ij?∈R?1，R?1表示正指标?
　　??min??j{x?*??ij?}x?*??ij?， x?*??ij?∈R?2，R?2表示反指标?（2）?
　　其中正指标是值越大越好的指标，而反指标为值越小越好的指标。?
　　?第3步是计算第j项指标下的公司i指标值之比重p?*??ij??。?
　　?P??ij?=x??ij??∑?mi=1x??ij?， i=1，2…m；j=1，2…13?（3）?
　　
　　?第4步是计算第j项指标的熵值e?j?。?
　　?E?j=-?∑?mi=1p??ij??Ln?p??ij?， i=1，2…m；j=1，2…13?（4）?
　　
　　?E?j表示指标j的非确定性程度，或者换句话讲，E?j反映系统信息的多少，若p??ij?全部等值，则E?j=?ln?m=E???max??。用E???max??对E?j进行归一化处理，得到结果如下：??
　　?e?j=E?j?Ln?m， j=1，2…13?（5）?
　　第5步是计算第?j项指标的客观权重θ?j?。?
　　?θ?j=1-e?j?∑?nj=1（1-e?j）， j=1，2…13?（6）?
　　
　　?第6步是计算公司i的内部控制信息披露质量指数ICDQ?i?。?
　　?ICDQ?i=?∑?nj=1θ?jx??ij?， i=1，2…m； j=1，2…13?（7）? (责任编辑：南粤论文中心)