美国福利制度史上的新起点

来源:南粤论文中心 作者:王蓉 发表于:2015-09-25 12:55  点击:
【关健词】401(K)计划;养老金;危机
摘要:401(K)计划是一项由企业雇主和雇员共同出资建立的私人养老金计划。企业为员工设立一个专门的401(K)账户,由雇主和雇员共同向该账户存款,对于账户上的存款,员工可以购买股票、债券、专项定期存储等。员工到退休年龄时就可以领取自己401(K)账户的存款,领取方式有一次性领取、分期领取以及转为存款等。该计划自它被投入实践之日到现在遇到了许多发展危机,经过了多次的改革。它为美国的企业和员工做出了不同程度的贡献。

        美国是西方较早实行养老金政策的国家,美国的养老金计划多种多样,其中个人储蓄性养老计划最具影响力,在此种养老金计划中最具代表性的便是401(K)计划。401(K)计划是由企业雇主和雇员共同出资建立的私人养老金计划。其名称来源于1978年美国颁布的《国内税收条例》第401条之K款[1]。该计划具体规定如下,企业为自己的员工设立一个专门的401(K)账户,由企业和员工共同向该账户存款。员工到退休年龄时就可以领取自己401(K)账户的存款。该计划还规定员工可以将401(K)账户的全部资金用于各类投资项目和市场以求个人资产的增值加码。总而言之,该计划给企业和员工带来了显而易见的好处。
401(K)计划吸引了一大批像安然公司这样的大型企业,美国大多数企业用该计划取代传统的养老金计划,根据对该计划的分析,它在美国迅速发展并成功运行得益于以下几点:与传统养老金计划相比,401(K)计划有以下优点:第一,公司总体资产额上升幅度大,因为员工会定期给自己的401(K)账户注资,并且将该账户的大多数资金投入企业的某种投资项目或市场;第二,计划成本较低,传统的企业补充养老计划全由雇主出资建立,其成本较高,而401(K)计划是由雇主与雇员共同出资建立,相比之下,后者减轻了企业在养老金计划方面的压力;第三,机动性较强,雇主和员工每年都可确定调整存款额,存款可以在任何时间停止、增加或减少。401(K)计划给企业员工带来的好处更多,包括:1、可投资性。与传统养老金相比,401(K)账户资金具有可投资性,传统企业养老金是按员工个人每月的工资比例来登记的,并不进行养老基金的投资操作。401(K)计划中的投资虽有一定的投资风险,但是这种可投资性使得员工的资金具有增值加码的可能性。2、自动扣除一部分薪酬以便养老。401(K)计划要求从员工的薪资中自动扣除养老存款,这样一来员工退休后的养老就可以得到保障了。3、税前储蓄,延期纳税。企业员工将税前收入存入自己的401(K)账户,就等于减免了当期的个人所得税,而且对存款的增值额也不征当期所得税。这笔存款如在退休前领取,需要支付较高的税额和罚金,而到退休年龄时领取则不需交税。大多数企业员工除非有严重的经济困难,通常情况下是不会在退休前领取自己401(K)账户养老金的。4、企业提供配套资金。企业为自己的员工的401(K)账户提供配套资金。企业为员工设立一个专门的401(K)账户,由雇主和雇员共同向该账户存款,员工每月向其401(K)账户注入不超过自己工资25%的资金,与此同时,企业也按照一定的比例往这一账户存入相应资金。具体而言,员工向自己的401(K)账户注入1美元,那么公司会向该员工账户注入0.25—1美元的配套资金[2]。5、透明度较高。被纳入401(K)计划的企业员工随时可以看到雇主给他们401(K)账户的存款情况,如存款数额、存款日期以及存款明细等。6、投资渠道多样。在401(K)计划资产的投资运用方面,该计划的资产既可由企业集中统一进行投资,也可采取员工个人自主投资,如购买股票、债券、专项定期存储等。如果企业采取集中统一地投资,企业本身势必会承担较大的责任,所以个人自主投资的方式就日益成为美国401(K)计划投资的主要投资方式。按照有关规定,在采用个人自主投资账户时,企业必须为参与计划的员工提供3种以上的投资项目。但通常情况下,实行该计划的企业会为员工“提供2到3种投资选择。7、便携性强。与传统的企业养老金相比,401(K)养老金更具有便携性。如果员工要离开雇主,那么员工的401(K)账户以及账户存款将随员工一起转移。此外,员工还可以将401(K)账户上的存款转移到个人养老金账户或其它符合条件的账户中去。而传统企业养老金计划会伤害到那些频繁换工作的员工或是想换工作的员工,因为传统的企业养老金是按员工个人每月的工资比例作登记的,工作年限越长,工资越高,则养老金就越多。如果员工想去别的企业,那么他是无法带走原公司的养老金账户的。
从以上所列述401(K)计划的优点来看,对于美国的企业,401(K)计划无疑是一项积极的养老金计划,那么,该计划从被实施之日到现在有没有遇到生存危机呢?
对于美国来说,401(K)计划像其他新事物一样,它也是一项摸着石头过河的、难以控制的社会实践,2001年安然破产案的发生就说明401(K)计划的漏洞已经发展到了质变的情况,该案发生之后,美国的401(K)计划基本上处于瘫痪状态,危机频频。鉴于安然破产案的巨大影响,所以本文就以该案为例阐述401K计划在实施过程中所遇到的危机。
策略危机:误将所有鸡蛋放入了同一个篮子。2001年12月,美国安然公司因经营严重亏损宣告破产,其股价大跌,使得该公司的股票持有者损失惨重,而大多数的股票持有者就是该公司员工,该公司员工将他们的“鸡蛋放入了同一个篮子”,他们用自己401(K)账户中大部分存款购买了安然公司的股票,而且公司为员工提供的配套资金也全部以本公司股票的形式注入员工的401(K)账户。安然之所以这样做是考虑到了公司利益的最大化,它想从401(k)中挖掘出潜在的利益点,从上可知401(k)员工们自身没有一个自主进行合理、有效投资的理念,不管是何理由使得员工将大部分401(K)资金投入本公司股票市场,将所有鸡蛋放入了同一个篮子,这对员工来说无疑是自掘坟墓。不管是何理由使得安然破产,使得安然员工既失去工作,又失去养老金,总之安然破产使得401(K)计划黯然失色。

       监管危机:软弱的财务监管。实际上,公司的财务监管危机和401(K)计划的黯然失色并无直接的关系。公司的财务丑闻会影响公司的股市甚至公司的破产,而公司的股价下跌和公司破产会直接影响401(K)计划的生存和发展。安然公司破产最直接、最致命的原因是其财务监管的失控。从已披露的情况看,安然公司的盈利作假和财务监管的失控加快了公司破产的步伐,还损害了其401(K)计划内员工的利益,致使员工们的401(K)养老金一去不返。 

  最后是信任危机,安然公司大多数员工也是出于对公司的信任,才将自己401(K)账户储蓄用于购买公司股票,这也就意味着员工们也相应地承担股票下跌甚至股市崩盘的风险,相对于其他的投资项目和市场,股票的投资风险较大。安然破产使得401(K)员工的养老金一去不返。最令401(K)计划失色的是安然公司高层的自私自利与腐化无能,在2001年安然公司股票一路狂跌期间,安然曾阻止员工出售本公司股票,而该公司的数名高管在股市崩盘之前就已出售大量股票。公司高层的这种腐败行为,使得普通员工损失惨重。试想如果安然员工早知道本公司的401(K)计划会有失败的一角,如果公司对401(K)提款管制较松的话,员工更愿意办理提前取款和提前消费。安然破产之后,其401(K)计划内的员工均遭到失去工作和养老金的严重的损失。从某种程度上讲,人们会认为401(K)计划毫无信誉可言,401(K)计划亟待于改革。 (责任编辑:南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(代写代发论文_广州毕业论文代笔_广州职称论文代发_广州论文网)

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