探讨我国可转债定价模型(12)

来源:南粤论文中心 作者:闻岳春1一,邱小平 发表于:2010-02-01 11:46  点击:
【关健词】可转债定价;蒙特卡罗模拟:BS模型
loos#x+Dem (1) 其中 S ,为正股在转债到期时正股的价格, X 为行权价, D 为每一张转债转换成正股之后获得的现金红 利之和, r 为无风险收益率。如果持有人持有到期,则回报为: max(10 吣拟, P1)+ , (2) 其中,
loos#x+Dem                                (1)

其中S,为正股在转债到期时正股的价格,X为行权价,D为每一张转债转换成正股之后获得的现金红 利之和,r为无风险收益率。如果持有人持有到期,则回报为:

max(10吣拟,P1)+                                       (2)

其中,P。为到期赎回价,,为tTI’日J转债的利息(不含最后一期)的终值。显然,只有在转换价值大于到期赎凹价的现值时。提前转股才有可能是明智的。提前转股的另一个前提是:(责任编辑:南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(南粤论文中心__代写代发论文_毕业论文带写_广州职称论文代发_广州论文网)

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